要不要继续存美元，先看两件事，答案因人而异。第一，美元对“你的”货币跌了多少：按美联储的广义美元指数，2025 年 1 月 2 日到 2026 年 10 月 23 日美元整体跌了约 6.4%，但对巴西雷亚尔跌了约 18%、对韩元约 10%，对日元几乎没动，对印度卢比反而涨了约 11%。第二，这笔美元将来花在哪：将来要付美元的学费、旅费或还美元贷款，汇率涨跌基本不影响你；将来要换回本币用，才需要算汇率这笔账。另外，美元放着不动也会被通胀吃掉，美国 2026 年 9 月的通胀是 3.7%，同期 13 周美国国库券收益约 4.11%，放在能拿利息的地方，利息能抵掉一部分汇率波动。
美元贬值了多少：对不同货币差别很大
新闻里说的“美元贬值”，通常指美元指数下跌。美联储编的广义美元指数，是按美国主要贸易伙伴加权算出的美元平均汇价，以 2006 年 1 月为 100。2025 年 1 月 2 日它是 129.67，比 2022 年 10 月下旬（10 月 24 日 128.20）还高；到 2025 年 12 月 31 日跌到 120.12，一年跌了约 7.4%；2026 年以来又回升了约 1%，10 月 23 日是 121.32。
平均数下面，各种货币走得很不一样。下表是美联储公布的纽约中午买入汇率，最后三列是美元对这种货币的变化，负数表示美元变便宜了：
| 货币 | 2025-01-02 | 2025-12-31 | 2026-10-23 | 2025 年 | 2026 年以来 | 合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 广义美元指数 | 129.67 | 120.12 | 121.32 | −7.4% | +1.0% | −6.4% |
| 人民币（每美元） | 7.2994 | 6.9931 | 6.6702 | −4.2% | −4.6% | −8.6% |
| 欧元（每欧元合美元） | 1.0261 | 1.1736 | 1.1199 | −12.6% | +4.8% | −8.4% |
| 日元（每美元） | 157.65 | 156.80 | 156.87 | −0.5% | 0.0% | −0.5% |
| 新台币（每美元） | 32.88 | 31.37 | 32.54 | −4.6% | +3.7% | −1.0% |
| 印度卢比（每美元） | 85.75 | 89.84 | 94.94 | +4.8% | +5.7% | +10.7% |
| 韩元（每美元） | 1472.52 | 1444.55 | 1325.06 | −1.9% | −8.3% | −10.0% |
| 墨西哥比索（每美元） | 20.625 | 18.006 | 18.664 | −12.7% | +3.7% | −9.5% |
| 巴西雷亚尔（每美元） | 6.1556 | 5.4770 | 5.0410 | −11.0% | −8.0% | −18.1% |
同样叫“美元贬值”，拿欧元算，美元 2025 年跌了一成多、2026 年又涨回一部分；拿日元算，美元快两年几乎原地不动；拿印度卢比算，美元两年涨了一成。要判断自己受了多大影响，看美元对你手里那种货币的汇率，别只看美元指数。银行给你的换汇价还要再加上买卖点差，比表里的数字更差一点，算法见换汇点差怎么算。
“美元贬值”有两种，别混在一起
第一种是汇率上的贬值：美元换到的外币变少了，上面那张表说的就是这个。它只在你把美元换成别的货币时才变成真实的损失或收益，你一直拿美元花，汇率怎么走都和你没关系。
第二种是购买力上的贬值：同样 100 美元，能买到的东西变少了，这是通胀造成的，所有拿着美元现金的人都在承受。美国 2026 年 9 月的消费者物价比一年前涨了 3.7%，美元放在不付息的账户里，一年下来购买力就少了这么多。这一种不管你住在哪、花不花美元都躲不掉，算法和历年数字见通货膨胀怎么吃掉你的存款和美元购买力计算器。
两种叠在一起看才完整：美元对你的货币跌了，又放在不生息的地方，两头都在亏；美元对你的货币跌了，但放在每年 4% 左右的国库券里，利息能把通胀抵掉，汇率那部分要看跌了多少。
这笔美元将来花在哪，决定你要不要在意汇率
- 将来本来就要付美元：留学学费、海外看病、出国旅行、进口货款、美元房贷或学贷。这部分钱不用因为美元贬值去换回本币，换回去再换回来，两次点差都是白付的。
- 将来要换回本币花：这部分才真正承担汇率风险。美元对本币跌 5%，你换回来就少 5%，利息能补回多少见下一节。
- 本币长期比美元弱的地方：像上表里的印度卢比，两年里美元反而涨了一成。在这类地方，留一部分美元仍然是给储蓄分散风险的办法，只是比例要按自己的开支来定。
- 只是想“分散一下”：没有具体的美元开支，就不必押太大比例。哪部分钱该放美元、放在哪里，可以按美元存哪里好里的三个问题来分。
利息能抵掉多少汇率损失
拿 1 万美元做个假设：一年期都按 13 周美国国库券 2026 年 10 月 28 日的等值收益率约 4.11% 算，到期滚动续买，不算税和换汇点差。一年后折回本币，和年初相比是多少：
| 一年里美元对你的货币 | 放在国库券（约 4.11%） | 放在不付息的账户 |
|---|---|---|
| 涨 5% | +9.3% | +5.0% |
| 不变 | +4.1% | 0% |
| 跌 3% | +1.0% | −3.0% |
| 跌 6% | −2.1% | −6.0% |
| 跌 10% | −6.3% | −10.0% |
算法是 1.0411 × (1 + 美元的涨跌幅) − 1。打平点在美元一年跌约 3.9%：跌得比这少，拿利息的美元换回本币仍然不亏；跌得比这多，利息就不够抵。放在不付息账户里的美元，汇率跌多少就亏多少，还要再被通胀吃一口。所以美元贬值时，先检查手里的美元是不是在生息。
本地银行的美元定存利率往往比国库券低，比如台湾银行 2026 年 9 月的美元一年定存牌告利率是 2.05%，打平点就只有约 2% 的汇率跌幅。国库券和美元货币基金怎么买，见美元货币基金和短期美债怎么买。
美元贬值时，手里的美元怎么处理
- 先把美元按用途分成两拨：将来要花美元的那部分不动，将来要换回本币的那部分单独看。
- 检查每一笔美元在不在生息。放在不付息活期、现钞或钱包里的，挪到定存、国库券或货币基金里，利息是对冲汇率最直接的办法。
- 要换回本币的，分几次换，别在一天里全卖掉。汇率短期来回波动，一次全换，等于把结果押在那一天的价格上。
- 换汇走账户之间的即期汇率，别用现钞进出。现钞的买卖价差通常大得多，例子见美元定存技巧和常见陷阱。
- 别借钱或加杠杆去赌美元的方向。听到“美元马上崩盘，赶紧换成某某产品”的说法，先当成推销，常见骗局见存美元常见骗局。
- 定一个比例，每年看一次。比例偏离太多再调，不要跟着每天的新闻反复买卖。
美元会一直贬值吗
没人能确定，本站也不预测汇率。能看到的事实是，美元来回走过好几轮：广义美元指数 2022 年 10 月在 128 上下，2025 年初涨到 129.67，2025 年一年跌到 120 左右，2026 年以来又略有回升。同一段时间，对不同货币的方向也不一样，上表里印度卢比和巴西雷亚尔就是两个相反的例子。
美元存款的利息跟着美国的利率走。美联储 2026 年 10 月 28 日把联邦基金利率目标区间维持在 3.75% 到 4% 不变；利率往后怎么变，会影响国库券和美元定存能给多少利息，也就影响上一节的打平点。与其猜方向，不如把上面几步做好，让手里的美元不管涨跌都有利息托底。
常见问题
资料来源
- 美联储：H.10 汇率周报（2026 年 10 月 26 日发布）
- 美联储：H.10 汇率周报（2025 年 1 月 6 日发布）
- 美联储：H.10 汇率周报（2026 年 1 月 5 日发布）
- 美联储：H.10 汇率周报（2022 年 10 月 31 日发布）
- 美联储：2026 年 10 月 28 日议息会议声明
- 美国劳工统计局：2026 年 9 月消费者物价指数
- 美国财政部：每日国库券利率